|
NVP Private equity fact sheet
Private equity en venture capital
De term private equity wordt gebruikt voor investeringen in niet-beursgenoteerde ondernemingen. Private equity omvat zowel investeringen in jonge, snel groeiende (technologie)bedrijven - ook wel aangeduid als venture capital - als investeringen in volwassen bedrijven. Dit fact sheet beperkt zich tot de laatste groep.
Private equity-portefeuille
Private equity-investeerders ofwel participatiemaatschappijen werken met geld van pensioenfondsen en andere grote beleggers. In totaal hebben Nederlandse participatiemaatschappijen € 23,3 miljard geïnvesteerd (eind 2008). Dit vermogen is geïnvesteerd in ruim 1.300 bedrijven, waarvan 75% in Nederland gevestigd. Deze bedrijven hebben een gezamenlijke omzet van € 84 mrd. Zij tellen gezamenlijk bijna 325.000 werknemers in 25 bedrijven met louter buitenlandse participatiemaatschappijen als aandeelhouder hebben een gezamenlijke omzet van € 28,5 mrd en 130.000 werknemers, waarvan 31.000 in Nederland. In totaal vertegenwoordigt private equity 19% van het bnp en ongeveer 6% van de werkgelegenheid in de Nederlandse particuliere sector.
Een participatiemaatschappij is een partner voor de middellange termijn
- Een participatiemaatschappij investeert in niet-beursgenoteerde bedrijven waarin zij verbeteringsmogelijkheden ziet.
- Zij neemt meestal een meerderheidsbelang, op zijn minst een groot minderheidsbelang.
- Zij maakt samen met het ondernemingsbestuur een plan en blijft betrokken tot het is uitgevoerd, gemiddeld na vijf jaar.
- In het merendeel van de gevallen leidt dit tot groei van de werkgelegenheid en de omzet.
Een participatiemaatschappij is dus iets heel anders dan een hedge fund, dat een klein belang neemt in een beursgenoteerd bedrijf, het bestuur ertoe brengt om een bepaalde stap te zetten, en vervolgens haar aandelen met winst verkoopt.
Een participatiemaatschappij werkt met bedrijven aan hun toekomst
- 49% van de private equity-investeringen vindt plaats in afgestoten 'niet-kernactiviteiten' van grote concerns. Ondernemingen die moesten vechten om aandacht van het topmanagement en die bij de verdeling van investeringsbudgetten achteraan stonden. Voorbeelden: Bols, Daalderop, Gazelle, IHC Holland Merwede, Mosa, Raet, Wavin.
- 17% van de investeringen heeft te maken met bedrijfsopvolging. Voorbeelden: Bever Zwerfsport, Grozette, Peijnenburg.
- Private equity bezorgt deze ondernemingen een toekomst: onderzoek toont aan dat zij meer gaan investeren in marketing, R&D, opleidingen en kapitaalgoederen.
Private equity schept banen
- In de meerderheid van de bedrijven (57%)groeit de werkgelegenheid. In een kwart blijft die gelijk.
- Tweederde van de bedrijven breidt het aantal producten uit en/of opent nieuwe vestigingen.
Private equity heeft eigen codes en regels
De leden van de NVP en de European Venture Capital & Private Equity Association hebben een eigen gedragscode en diverse gedetailleerde richtlijnen voor:
|
