Of private equity in uw situatie de meest geschikte financieringsvorm is om uw ambities te verwezenlijken, hangt af van een groot aantal factoren. Wij behandelen dit punt in drie stappen:

• Wat zijn de doelstellingen van participatiemaatschappijen?
   
• Is private equity geschikt voor u?
   
• Bent u geschikt voor private equity?

Doelstellingen van participatiemaatschappijen
Verschaffers van private equity richten zich op het behalen van bovengemiddelde rendementen. Private equity-investeringen zijn immers risicovoller dan andere financieringen. De private equity-investeerder vraagt geen zekerheden zoals een bank dat kan doen, maar wordt – net als u – aandeelhouder. Daarmee is hij afhankelijk van de onzekere toekomstige inkomsten (of nauwkeuriger: netto kasstromen, free cash flow) van uw onderneming.

Is private equity geschikt voor u?
Om zijn rendementsdoelstellingen te behalen is de private equity-verschaffer vooral op zoek naar ondernemingen met meerdere van de volgende kenmerken:

• Een uitstekende ondernemer en/of managementteam;
   
• Een sterke (verwachte) marktpositie in een groeiende markt;
   
• Gezonde resultaten c.q. resultaatontwikkeling in afgelopen jaren en voorspelbare, verwachte stabiele kasstromen (buyouts);
   
• Gezonde resultaatontwikkeling verwacht in komende jaren (venture capital);
   
• Een bijzonder, nog ongerealiseerd, potentieel;
   
• Een – tijdelijk – vergrote financieringsbehoefte;
   
• Een redelijke schaalgrootte;
   
• Voldoende potentiële kopers na 3-7 jaar.

Daarnaast heeft iedere participatiemaatschappij zijn eigen specialisatie en investeringsvoorkeur.

Bent u geschikt voor private equity?
De participatiemaatschappij biedt haar portefeuillebedrijven – in een notendop – kapitaal, managementondersteuning en specifieke expertise. Scherp gesteld: dit is geen vrijblijvend aanbod. U krijgt een professionele partij als aandeelhouder. Deze partij denkt met u mee over de strategie van uw onderneming, de financiering en de invulling van uw topmanagement. Dat is de inbreng van de participatiemaatschappij.

Wilt u weten wat collega-ondernemers van deze inbreng vinden, lees dan ons onderzoek of zoek zelf contact met ondernemers die met een participatiemaatschappij samenwerken of samengewerkt hebben.

Een blik in de spiegel
De volgende vragen zijn relevant voor alle ondernemers c.q. managers die overwegen private equity aan te trekken:

• Bent u bereid om derden mee te laten beslissen over de strategie van uw onderneming?
   
• Bent u bereid om een nieuwe aandeelhouder (als minderheids- of zelfs meerderheidsaandeelhouder) toe te laten treden tot uw onderneming?
   
• Hebt u de ambitie om te groeien?
   
• Hebt u een goed ondernemingsplan of is dat binnenkort beschikbaar?
   
• Weet u hoeveel kapitaal u nodig heeft en waarvoor u het wilt gebruiken?
   
• Bent u bereid om uw bedrijf op termijn samen met de participatiemaatschappij te verkopen, na realisatie van de gezamenlijke gestelde doelen?

Aanvullende, specifieke vragen:

• Bij een innovatief bedrijf: heeft u een aantoonbare voorsprong op uw concurrenten?
   
• Bij een jong bedrijf: heeft u een allround managementteam?
   
• Bij een expansiefinanciering: richt u zich op een substantiële markt?
   
• Bij een buyout/buyin: zou het goed zijn voor de ontwikkeling van uw bedrijf of bedrijfsonderdeel als een externe maar betrokken aandeelhouder zou aantreden?
   
• Bij een buyout/buyin: bent u als manager bereid om mee te investeren in de onderneming?

Als u de bovenstaande vragen positief beantwoord heeft, lijkt private equity een geschikte financieringsvorm om uw ambities te verwezenlijken.