Performance studies

De investment benchmarks/performance studie is een jaarlijks initiatief van Thomson Financial in samenwerking met EVCA en de nationale brancheverenigingen in Europa w.o. de NVP. Dit jaarlijkse initiatief (sinds 1996) maakt het mogelijk dat individuele private equity partijen kunnen worden vergeleken met de industrie als geheel en dat private equity kan worden vergeleken met andere asset classes.



In 2010 heeft Thomson Reuters haar performance study over 2009 gepresenteerd. In opdracht van de EVCA zijn er afgelopen jaar maar liefst 1375 Europese fondsen onderzocht. Hiervan was 57% venture.

Uit de studie blijkt dat venture fondsen in 2009 gemiddeld een significant lagere IRR hadden dan buyout fondsen (1,6% om 11,9%). Hierbij presteerden vooral middelgrote buyout fondsen en kleine venture fondsen goed. In het beste quartiel van de respondenten deden venture fondsen gemiddeld 13,5% en buyout fondsen 30,2%.

Verder blijkt dat 1990-1994 en 2000-2004 de beste ‘vintage years’ waren, terwijl de periode 2005-2009 juist een negatieve IRR liet zien. Opvallend is ook dat de Europese buyout fondsen het beter doen dan hun tegenhangers uit de VS (5-jaars IRR 8,3% om 5,3%), maar dat de Europese venture fondsen juist minder presteren (5-jaars IRR 0,8% om 4,3%).


Archief